Piyasalardaki son durumu değerlendiren Emre Şirin, Borsa İstanbul’un 14.000 seviyesi üzerinde tutunmasının pozitif olduğunu ancak küresel ve yerel risklerin devam ettiğini belirtti.
Türkiye Ekonomisindeki Yapısal Kırılganlıklar
Analiste göre Türkiye’de ekonomik kırılganlık her geçen gün artıyor. Özellikle motorin fiyatlarının 90 lirayı aşması ve benzin fiyatlarının 80 lirayı geçmesi, maliyet baskısını derinleştiriyor.
Emre Şirin, TÜİK’in açıkladığı gıda enflasyonunun %33.4 olduğunu hatırlatıyor. Buna karşın küresel gıda enflasyonunun %2,5 seviyesinde seyretmesi, yerel piyasadaki durumun vahametini ortaya koyuyor.
Ekonomi yönetiminin sadece faiz artırarak ve kuru baskılayarak enflasyon ile mücadele etmeye çalışmasını eleştiren analist, bu durumun ülkeyi “carry trade” bağımlılığına ittiğini savunuyor.
Carry Trade ve Servet Transferi Riski
Emre Şirin’e göre mevcut politika, halkın vergileriyle carry trade yatırımcılarına faiz ödenen bir sisteme dönüştü. Hazinenin ilk 7 ayda 1.75 milyar dolar faiz ödemesi bu durumun kanıtı olarak gösteriliyor.
Analist, düşük ücretler ve yüksek vergiler sarmalında reel sektörün baltalandığını vurguluyor. Özellikle yoksulluk sınırının 122.000 TL’ye yükselmesi, alım gücünün dramatik şekilde düştüğünü kanıtlıyor.
Mevcut koşullarda, verilerden kopuk bir tablo varken enflasyonun düşmesi imkansızdır; çünkü sorunlar halının altına süpürülmektedir.
Küresel Paradigmalar ve Fed Beklentileri
Küresel tarafta Trump’ın Fed’e yönelik faiz indirimi baskıları ve ticaret savaşları tehditleri ön planda. Ancak ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, Fed’in faiz indirimlerini öteleyebileceği algısını yarattı.
Emre Şirin, dünyada büyük bir paradigma değişiminin yaşandığını iddia ediyor. Analiste göre, insan emeğinin dışlandığı bir robot devrimine doğru ilerlenirken, sistematik bir servet transferi kurgulanıyor.
Bu süreçte 1929 Büyük Buhranı’ndan daha ağır bir krizin kapıda olduğunu savunan analist, yatırımcıların geleneksel analiz yöntemlerinin artık yetersiz kaldığını belirtiyor.
Borsa İstanbul ve Hisse Stratejileri
borsa tarafında endeksin 14.000 seviyesi üzerinde kapanmasını olumlu bulan Emre Şirin, kısa vadeli silkelemelerin devam edebileceğini öngörüyor.
Analiste göre, manipülatif yan tahtalardan ziyade BIST 30 ve BIST 100’deki büyük hisselere yönelim artacaktır. Yabancı yatırımcıların son 3 haftada yaklaşık 670 milyon dolar alım yapmış olması dikkat çekici bir veri.
Ancak Şirin, kurun baskılandığı bir ortamda gerçek bir ralli beklemiyor. Ona göre, anlamlı bir yükseliş ancak bir devalüasyon sonrası mümkün olabilir.
Altın ve Gümüş İçin Teknik Seviyeler
Değerli metallerde ana yönün yukarı olduğunu belirten analist, kısa vadeli bant hareketlerine dikkat çekiyor. altın onsunun 4.500 dolar ile 4.380 dolar arasında seyredebileceğini öngörüyor.
gümüş tarafında ise onsunun 63 dolar ile 67 dolar bandında hareket edebileceğini, ancak orta vadede hedefinin daha yukarı olduğunu savunuyor.
Analist, yatırımcıların tüm varlıklarını tek bir enstrümana bağlamaması gerektiğini hatırlatıyor. Portföy çeşitliliği ve nakit varlık tutmanın, manipülatif hareketlerden korunmak için tek yol olduğunu vurguluyor.
Sonuç olarak; Borsa İstanbul’da yön yukarı görünse de oynaklıklar sürecektir. Özellikle Fed ve Trump arasındaki söylem savaşları ile jeopolitik riskler, değerli metallerdeki trendi hızlandırabilir.