Yatırım stratejilerini paylaşan Mark Roussin, CPA, portföyüne yeni eklediği üç farklı şirketle beraber güncel piyasa fırsatlarını değerlendirdi. Analist, sadece öneri listelerine güvenmek yerine kendi araştırmalarını yaptığı ve kişisel sermaye ayırdığı şirketlere odaklanıyor.
Sağlık Sektöründe Değerleme Fırsatı
Mark Roussin, portföyünde her ekonomik dönemde istikrarlı seyreden sağlık sektörüne yer vermeyi önemsiyor. Özellikle S&P 500 düşerken sağlık sektörünün %8 yükselmesi dikkat çekici bir veri olarak öne çıkıyor. Ancak analist, sektör yükselirken aşırı değerlenmiş hisseleri kovalamak yerine makul değerleme arayışına girdi.
Bu noktada UnitedHealth ön plana çıkıyor. Şirket son dönemde artan tıbbi maliyetler ve düzenleyici denetimler nedeniyle zorlu bir süreç geçirdi. Buna karşın üçüncü çeyrek gelirleri yaklaşık 113 milyar dolar olarak gerçekleşti. Ayrıca düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 469 dolara ulaştı.
Analiste göre en kritik veri, tıbbi bakım oranının %89,9’dan %88,4’e gerilemiş olmasıdır. Roussin, şirketin yüksek büyüme odaklı bir teknoloji firması olmasını beklemiyor. Temel hedefi, karlılığın stabilize olması ve kazançların toparlanmasıdır.
AI Altyapısında İnşaat ve Büyüme
Yapay zeka devriminin sadece çiplerden ibaret olmadığını belirten Roussin, fiziksel altyapı hizmetleri sunan Sterling Infrastructure (STRL) şirketine odaklanıyor. Veri merkezleri ve elektrik altyapısı projeleri, şirketi yeni zirvelere taşıdı.
Şirketin üçüncü çeyrek gelirleri yıllık bazda %127 artarak yaklaşık 1,6 milyar dolara ulaştı. Özellikle organik gelir büyümesinin %70 olması dikkat çekici bulunuyor. Ayrıca düzeltilmiş EPS, %118 artışla 7,58 dolara yükseldi.
Analist, şirketin toplam birikmiş iş hacminin (backlog) 8 milyar dolara ulaştığını vurguluyor. Ancak bu rakamın tamamının imzalı sözleşmeler olmadığını hatırlatarak yatırımcıları uyarıyor. Buna rağmen, teknoloji devlerinin artan sermaye harcamaları (capex) talebin güçlü kalacağını gösteriyor.
Veri Merkezlerinde Güç ve Soğutma
AI ekosisteminin bir diğer kritik parçası ise Vertiv Holdings (VRT) olarak öne çıkıyor. Şirket, yüksek yoğunluklu hesaplama sistemleri için gereken güç yönetimi ve termal soğutma çözümleri sağlıyor. GPU ve CPU’ların yarattığı yüksek ısı, bu sistemleri zorunlu kılıyor.
Vertiv’in üçüncü çeyrek gelirleri yıllık %61 artışla 4,3 milyar dolara ulaştı. En çarpıcı veri ise organik siparişlerin %100’den fazla artmış olmasıdır. Yönetim, 2026 mali yılı için gelir beklentisini 14,65 milyar dolar olarak güncelledi.
Analiste göre, AI hesaplama yoğunluğu arttıkça gelişmiş soğutma çözümlerine olan ihtiyaç daha da kritik hale gelecektir.
Riskler ve Portföy Stratejisi
Mark Roussin, her yatırımın risk taşıdığını açıkça belirtiyor. UnitedHealth tarafında düzenleyici değişiklikler karlılığı etkileyebilir. Sterling ve Vertiv ise doğrudan veri merkezi yatırımlarına bağımlı durumda.
Analist, bu iki AI hissesinin aynı risk grubunda olduğunu savunuyor. Dolayısıyla pozisyon büyüklüğünün doğru ayarlanması gerektiğini vurguluyor. Roussin, popülerlik veya sadece fiyat düşüşü nedeniyle değil, yüksek kaliteli işletmeleri uygun değerlemelerle bulmayı hedefliyor.
Sonuç olarak, AI altyapı döngüsünün hala önünde yol olduğunu düşünen analist, özellikle 2026 projeksiyonlarının ve nakit akışlarının takip edilmesi gerektiğini belirtiyor.