Yapay zeka sektöründeki büyüme potansiyelini değerlendiren Mark Roussin, CPA, AMD hisselerine yaklaşık 40.000 dolar tutarında bir yatırım yapmaya hazırlandığını açıkladı. Analiste göre şirket, önümüzdeki birkaç yıl içinde yapay zeka patlamasından en çok faydalanacak oyunculardan biri olabilir.
Nvidia Verileri ve AMD Beklentisi
Mark Roussin, yatırım kararını verirken Nvidia tarafından açıklanan son finansal raporların kendisine güven verdiğini belirtiyor. Nvidia’nın gelirlerinin yıllık %106 artarak 96,2 milyar dolara ulaşması, yapay zeka altyapı yatırımlarının hala güçlü olduğunu kanıtlıyor. Özellikle veri merkezi gelirlerinin 89 milyar dolara çıkması ve gelecek çeyrek gelir hedefinin yaklaşık 108 milyar dolar olması dikkat çekici.
Analiste göre AMD’nin başarılı olması için Nvidia’yı yenmesi gerekmiyor. Roussin’in tezi, AMD’nin hızla büyüyen yapay zeka hesaplama pazarından anlamlı bir pay almasının yeterli olduğu yönünde. Ayrıca, bulut sağlayıcılarının tek bir tedarikçiye bağımlı kalmak istememesi, AMD için stratejik bir avantaj yaratıyor.
AMD’nin Büyüme Motorları ve Helios
Analist, AMD’nin sadece ucuz bir alternatif olmadığını savunuyor. Şirketin EPYC sunucu işlemcileri, Instinct AI hızlandırıcıları ve yeni Helios raf ölçekli sistemleri gibi çoklu büyüme motorlarına sahip olduğunu vurguluyor. AMD’nin son çeyrek toplam geliri 11,5 milyar dolara ulaşırken, veri merkezi gelirleri %100’den fazla artışla 6,7 milyar dolar oldu.
Özellikle Helios platformu, AMD’nin Nvidia’nın sistem bütünlüğü avantajına karşı geliştirdiği bir yanıt olarak görülüyor. Helios; Instinct GPU’lar, EPYC CPU’lar ve yazılımı tek bir çatıda topluyor. Bu sistemin OpenAI, Microsoft, Meta ve Oracle gibi devler tarafından konuşlandırılmaya başlanması, şirketin piyasadaki konumunu güçlendiriyor.
Değerleme ve Giriş Stratejisi
Mark Roussin, şirketi sevmesine rağmen mevcut fiyat seviyelerinden alım yapmanın riskli olduğunu düşünüyor. Analist, özellikle Eylül ayının tarihsel olarak borsalar için en zorlu ay olduğunu hatırlatıyor. Bu nedenle, piyasanın kendi belirlediği seviyeye gelmesini beklemeyi tercih ediyor.
Analiste göre, doğru şirketi belirlemek tek başına yeterli değildir; yanlış fiyat ödemek iyi bir şirketi kötü bir yatırıma dönüştürebilir.
Analist, AMD’nin veri merkezi işinin yıllık 100 milyar dolar gelire ulaşma hedefinin çok iddialı olduğunu ancak potansiyelin yüksek olduğunu belirtiyor. Ancak teknik analizde 405 ile 360 dolar arasındaki boşluk (gap) nedeniyle stratejisini bu bölgeye kuruyor.
Opsiyon Stratejisi ve Riskler
Mark Roussin, hisseleri doğrudan almak yerine 16 Ekim vadeli 370 dolar kullanım fiyatlı bir “cash secured put” (nakit teminatlı satış) opsiyonu satmayı planlıyor. Bu strateji ile kontrat başına 350 dolar prim geliri elde etmeyi hedefliyor. Eğer hisse fiyatı 370 doların altına düşerse, 100 adet hisseyi toplam 37.000 dolar karşılığında satın alacak.
Buna karşın, analist yatırımın önündeki temel riskleri şöyle sıralıyor:
- Eylül ayındaki tarihsel mevsimsel düşüşler.
- MI450 ve Helios gibi ürünlerin uygulama ve teslimat süreçlerindeki aksaklıklar.
- Yatırımcıların aşırı yüksek beklentileri.
- Genel yapay zeka altyapı harcamalarının beklenmedik şekilde yavaşlaması.
Sonuç olarak Mark Roussin, sabırlı bir yaklaşım sergileyerek hem prim kazanmayı hem de hisseleri daha güvenli bir marjla portföyüne eklemeyi hedefliyor. 370 dolar seviyesi, hem değerleme hem de teknik analiz açısından kritik bir eşik olarak öne çıkıyor.